回顧 2024 年：教訓與未來的預測 – LSA 雜誌 – Dr. Apple Store – 越南正版 Apple 系統

2024 年教會了我們什麼，接下來會發生什麼事？新聞稿稱，2024年將為投資者帶來最高回報，特別是在股票和加密貨幣市場。然而，並非所有市場和資產類別都能成功。 XTB 的 Marek Nemky 和 ​​Tomáš Vranka 總結了過去一年的主要事件和趨勢，並預測了 2024 年至 2025 年的影響。

2024 年的主要市場趨勢顯示，除長期美國債券外，所有主要資產類別均以上漲告終。美國股市經歷了顯著成長，估值達到網路泡沫以來的最高水準。美國股票與其他地區股票之間的估值差異也凸顯出來。

2024年也將見證企業利潤成長和地區差異。由於市場極度集中，選股和多元化變得困難。英偉達和蘋果等大型科技公司在該指數的成長中發揮重要作用。

2024 年將迎來令人興奮的機會和挑戰，我們預計該地區的業績將發生轉變，新技術投資的影響力將日益增強，2025 年多元化和選擇正確資產類型的重要性也將凸顯。

如果您想了解更多有關市場預測和發展的信息，請觀看本集 談市場 在： https://cz.xtb.com/povidani-o-trzich

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新聞稿： 2024 年將是投資人最賺錢的時期之一，尤其是在股票和加密貨幣市場。然而，它並未在所有市場和資產類別中取得成功。 XTB 的 Marek Nemky 和 ​​Tomáš Vranka 在他們的影片中 談市場 使用 20 多個圖表和插圖總結了過去一年的主要事件和趨勢。然而，該影片並不僅僅停留在分析過去，它還關注 2024 年發生的事件如何影響現在的 2025 年。新年伊始，令人興奮的機會與挑戰也在等著投資者！在本文中，我們簡要總結了該計劃中提出的最有趣的想法。

您可以在新卷中找到圖表及其評論的完整概述 談市場。

2024年主要市場趨勢

主要資產類別的表現

中心主題之一是比較不同資產類別的表現。 2024 年因為現實而有趣 所有主要資產類別均以獲利告終，美國長期債券除外。相比之下，短期債券、大宗商品、房地產基金（REIT）、中小型和大型公司的股票、新興市場甚至比特幣都為交易者帶來了正回報。

用於比較：

• 2023年，大宗商品是唯一遭受損失的商品。
• 相較之下，2022 年是困難的一年，只有大宗商品和現金工具以正值收盤。
• 另一方面，幾乎所有市場在 2016 年、2017 年和 2019 年都實現了成長。

這種長期觀點表明，市場動態會根據宏觀經濟狀況和地緣政治事件而顯著變化。

（圖片來源：查理·比萊洛）

美股的成長及其估值
2024年美股大幅成長，導致 估值達到網路泡沫以來的最高水平 在千禧年之初。這可能會帶來短期風險，因為從歷史上看， 高價值市場更容易受到下跌影響。然而，對於長期投資者來說，定期投資仍然是正確的策略。

股票估價：美國與美國及世界其他地區
人們非常重視美國股票與其他地區股票之間的估值差異。這一差距達到歷史最高水平，顯示雖然美國企業普遍獲利能力更強、更穩定， 未來幾年，非美股或將主導投資。

歷史表明，在過去 15 年的大部分時間裡，美國股市的表現都處於領先地位。然而，在全球金融危機之前，這並不是規則——在此之前，來自新興市場或歐洲公司的股票往往領先。

（圖片來源：沃羅尼、施羅德）

2024 年的其他亮點

企業獲利成長及地區差異
影片詳細分析了2024年企業的利潤成長率以及今年預計會有哪些發展。也討論了企業利潤成長是否會自動轉化為股價成長（反之亦然）的問題。

區域視角也很有趣：

• 儘管德國經濟表現疲弱，但德國股市仍上漲。
• 相反，法國股市下跌。
• 經過十年的表現不佳後，價值股可能會吸引未來幾年尋求穩定的投資者。

股票選擇和多元化
過去兩年挑選個股極為困難。主要原因是 市場極度集中 – 美國最大的 10 家公司在 S&P 2024 指數 500 中的權重創歷史新高。

看個別公司

去年，美國最大的7家科技巨頭中，只有一家未能擊敗標準普爾500指數，證實了上述極端集中度。但大型科技公司能否繼續維持這種主導地位？

該分析也重點關注英偉達和蘋果在該指數成長中的作用。科技公司對人工智慧的資本投資及其對未來利潤的影響是一個大話題。谷歌、微軟或亞馬遜等公司正計劃在這一領域投入創紀錄的支出，這可能會影響他們未來幾年的表現。

未來幾個月會發生什麼事？

2024 年帶來了許多令人興奮的機會和挑戰。儘管某些市場（尤其是美國）的估值仍然很高，但定期投資多元化投資組合似乎仍然是最佳的長期策略。

到 2025 年，我們可以預期：

• 區域表現可能會發生轉變－非美國股票有更多機會。
• 新技術尤其是人工智慧投資的影響力日益增強。
• 多元化和正確選擇資產類別的重要性。

然而，過去金融市場的不可預測性一再令投資人感到驚訝。由於美國新總統上任，2025 年更是如此。

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投資是有風險的。負責任地投資。